НРА сообщает об изменении Методики оценки финансовой надежности Управляющих компаний

Методический комитет НРА протоколом №24 от 14 июня 2016 года утвердил новую Методику оценки финансовой надежности Управляющих компаний.

Основные положения и показатели методик размещены на сайте Агентства в разделе «Раскрытие информации / Рейтинговая методология».

Следующие изменения в методике позволяют повысить точность анализа и достоверность итогового рейтинга, присвоенного в рамках рейтинговой модели:

1) Уровни рейтинговых баллов модели, соответствующие рейтинговым категориям, были изменены, а именно, подсчитаны с использованием инструментов кластеризации;

2) Из рейтинговой модели были исключены показатели, оценка которых затруднена, или влияние которых на итоговое значение рейтинга оценивается как спорное или незначительное. Часть исключенных показателей заменена на новые (имеющие лучшее применение, в том числе, в других методиках Агентства);

3) Для корректировки показателей рейтинговой модели компании в зависимости от стадии экономического цикла, для сравнения показателей компании со среднеотраслевыми значениями в модель был добавлен блок оценки сравнительных показателей;

4) Оценка риска и ликвидности портфеля активов под управлением УК по новой методике производится с учетом расшифровок портфеля по инструментам; коэффициенты для каждого класса активов определяются аналитиками Агентства в рамках установленных методикой диапазонов с учетом индивидуальных характеристик портфеля УК (ранее применялись фиксированные коэффициенты по классам активов);

5) В модель включено несколько новых финансовых показателей:

– Доля аффилированных клиентов УК;

– Качество и риски инфраструктуры (банки, брокеры, депозитарии);

– Диверсификация деятельности по продуктам и клиентам;

– Риски смены собственников;

– Качество аудита;

– Рентабельность операционной деятельности и продаж;

– Оценка по сравнительным показателям.

6) Все диапазоны для нормирования количественных показателей были протестированы с точки зрения адекватности, достижимости, актуальности, соответствия интерпретации значениям.

Влияние на действующие рейтинги

В соответствии со статьей 12 пунктом 12 подпунктом 2 Федерального закона от 13.07.2015 N 222-ФЗ "О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменения в статью 76.1 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации", Агентство осуществило оценку необходимости пересмотра всех кредитных рейтингов, присвоенных в соответствии с данной методологией.

По итогам изменения рейтинговой методологии Агентство может поставить на пересмотр 7 из 40 действующих рейтингов финансовой надежности УК. В отношении данных компаний могут быть произведены следующие действия (изменения прогноза, подтверждение рейтинга или пересмотр рейтинга).

В соответствии со статьей 12 пунктом 12 подпунктом 3 Закона Агентство проведет пересмотр действующих рейтингов в течение 6 месяцев с момента изменения методологии.