НРА пересмотрело ключевые рейтинговые методологии по итогам калибровки рейтинговых моделей

В период с января по апрель 2015 года НРА проводило масштабную работу по калибровке рейтинговых моделей и пересмотру рейтинговых методологий. В ходе анализа были изучены и протестированы более чем 750 рейтинговых моделей банков, предприятий, холдинговых и страховых компаний за период с 2012 по 2015 годы.

 

Ключевой целью проведения калибровки моделей являлось повышение корректности применения рейтинговых методик, что в применении к рейтингам надежности и кредитоспособности означает достижение соответствия между прогнозируемой и исторической вероятностями дефолта по присваиваемым Агентством рейтингам. К другим целям, которые достигнуты при изменении методик, относятся:

 

В ходе калибровки моделей Агентство провело тестирование новых рейтинговых моделей на исторических данных, а именно на данных по действовавшим в 2012-2015 рейтингам. Все значения рейтинговых моделей были подсчитаны по новым и по старым методикам.

 

После проведения процедуры калибровки Агентством были приняты новые редакции рейтинговых методик, а именно:

 

С подробным описанием методологий и перечнем критериев, используемых Национальным Рейтинговым Агентством при оценке, можно ознакомиться в соответствующих разделах на сайте Агентства.

 

Все методики включают разделы «Полнота информации» и «Реализация событий, влияющих на уровень репутационного риска».

 

Все методики включают раздел «Оценка по сравнительным индикаторам».

 

Во всех методиках четко разделены количественные и качественные показатели.

 

Во все методики добавлены Экспертные баллы и определены правила корректировки значений количественных показателей путем присвоения Экспертных баллов.

 

С момента утверждения новых версий методик все количественные показатели в их рамках определяются путем нормирования значений в рамках установленных и протестированных на фактических значениях диапазонов.

 

Определены единые правила анализа общих финансовых показателей.

 

Определены общие четкие правила для учета фактора внешней поддержки компании или банка их собственниками (бенефициарами).

 

 

Данная методика претерпела наиболее существенные изменения, в частности:

 

 

 

Введен методический блок, который определяет особенности данного типа компаний и возможные ситуации, при которых  анализ ХиФК требует дополнительного внимания.

 

Значительная часть изменений в методике оценки холдинговых и финансовых компаний коррелирует с изменениями в методике оценки кредитоспособности предприятий, при этом значимость в модели качественных показателей и финансовых коэффициентов отражает специфику деятельности ХиФК и отличается от подходов к оценке кредитоспособности предприятий.

 

 

После утверждения новых методик все рейтинги, значения в модели которых изменились по новой методике по сравнению со значением по старой методике, направлены на пересмотр. В отношении данных рейтингов Агентством уже проводятся следующие действия:  изменение прогноза, подтверждение рейтинга, пересмотр (понижение или повышение) рейтинга.

 

Агентство публикует информацию о пересмотре рейтингов в виде пресс-релизов в установленном порядке. В период с 01.01.2015 по настоящее время 31% рейтинговых действий Агентства связаны с пересмотром уровня и (или) прогноза по рейтингу.